江湖杀手阿平（周润发 饰）是平和饭馆的老板，风闻他武功了得，从前一口气杀了二百多个胡匪，而且他声称平和饭馆是一个“避难所”，只需进来住宿的人，不管他开罪了什么帮派，都不许前来寻衅惹事，但不确保脱离后的安全。 歌女阿曼（叶童 饰）的到来打破....
和平飯店無疑象徵著一個烏托邦的存在，整個故事的時代背景設定在民國初期，一種亂世下的荒涼和殘忍，馬賊和土匪滋擾，而政府形同虛設，和平飯店無疑成了武陵人的桃源之所，有著內在的運作機制和權力構架，但是這樣一個大西洋城依舊抵擋不了外部現實的衝擊和魅惑，“老闆”的身死宣告了寓言的徹底破產。